Sunday, December 4, 2022
HomeEconomicsഎന്തുകൊണ്ടാണ് സ്‌മാർട്ട് ബീറ്റ ഫണ്ടുകൾ ആൽഫ ലഭിക്കാനുള്ള അടുത്ത അതിർത്തി

എന്തുകൊണ്ടാണ് സ്‌മാർട്ട് ബീറ്റ ഫണ്ടുകൾ ആൽഫ ലഭിക്കാനുള്ള അടുത്ത അതിർത്തി


സമീപ വർഷങ്ങളിൽ ഇന്ത്യൻ ഫണ്ട് വ്യവസായം എൻഎസ്ഇ വികസിപ്പിച്ച സൂചികകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ETF അല്ലെങ്കിൽ ഇൻഡെക്സ് ഫണ്ടുകളുടെ രൂപത്തിൽ കുറച്ച് സ്മാർട്ട് ബീറ്റ ഓഫറുകൾ പുറത്തിറക്കിയിട്ടുണ്ട്.

അത്തരം ഓഫർ ഒന്നുകിൽ ഒരൊറ്റ ഘടകങ്ങളുടെ ഫോർമാറ്റിലാണ് കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത അല്ലെങ്കിൽ ആൽഫയും കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരതയും പോലുള്ള ഘടകങ്ങളുടെ സംയോജനം.

എന്നിരുന്നാലും, വിദ്യാഭ്യാസത്തിന്റെ അഭാവം, ദീർഘകാല ട്രാക്ക് റെക്കോർഡിന്റെ ലഭ്യതക്കുറവ്, വിതരണത്തിനായി ചെലവഴിച്ച കുറഞ്ഞ വാണിജ്യങ്ങൾ എന്നിവ കാരണം നിക്ഷേപകർ ഇതുവരെ ഇത് അംഗീകരിച്ചിട്ടില്ല.

എന്നിരുന്നാലും, വികസിത രാജ്യങ്ങളിൽ ഫാക്‌ടർ അധിഷ്‌ഠിത നിക്ഷേപം എന്നും അറിയപ്പെടുന്ന ഇത്തരം സ്‌മാർട്ട്-ബീറ്റ അധിഷ്‌ഠിത നിക്ഷേപ തത്വശാസ്‌ത്രം കാലക്രമേണ ഇന്ത്യൻ തീരങ്ങളിലും ശ്രദ്ധയാകർഷിക്കും.

വികസിത ലോകത്ത്, 2008-2009 സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധി മുതൽ, ഫണ്ട് കമ്പനികൾ “സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ” ഫണ്ടുകൾ മുന്നോട്ട് കൊണ്ടുപോകുന്നു.

« ശുപാർശ കഥകളിലേക്ക് മടങ്ങുക



സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ മെനു കാലക്രമേണ നന്നായി വളർന്നു: തുല്യ-ഭാരം, ഉയർന്ന ലാഭവിഹിതം, കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരത, ആക്കം, ആൽഫ അല്ലെങ്കിൽ ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ (ഉദാഹരണത്തിന്, മികച്ച ലാഭം സൃഷ്ടിക്കുന്ന കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ, ശക്തമായ ബാലൻസ് ഷീറ്റുകൾ, കൂടാതെ സുസ്ഥിരമായ പണമൊഴുക്ക്, ഇക്വിറ്റിയിൽ ഉയർന്ന വരുമാനം, കുറഞ്ഞ കടം മുതലായവ ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ളതായി കണക്കാക്കുന്നു) ഒരൊറ്റ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ കുറച്ച് ഘടകങ്ങൾ സംയോജിപ്പിക്കുന്ന തന്ത്രങ്ങളിലേക്ക്.

ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങൾ പരമ്പരാഗത സൂചിക ഫണ്ടുകൾ ചെയ്യുന്നതുപോലെ, കമ്പനികളുടെ മൊത്തം സ്റ്റോക്ക്-മാർക്കറ്റ് മൂല്യം അല്ലാതെയുള്ള ബണ്ടിലുകൾ കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നതിനുള്ള മെക്കാനിക്കൽ മാർഗങ്ങളാണ്.

ഇന്ത്യൻ ഫണ്ട് വ്യവസായവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, എല്ലാ സ്‌മാർട്ട്-ബീറ്റ സ്‌ട്രാറ്റജികളുടെയും മാനേജ്‌മെന്റിന് കീഴിലുള്ള ആസ്തികൾ 2022 ഓഗസ്റ്റ് വരെ 1 ബില്യൺ ഡോളറിൽ താഴെയാണ്, സ്‌മാർട്ട്-ബീറ്റ ഫണ്ടുകളുടെ ജനപ്രീതിയും സ്വീകാര്യതയും 1.3 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ മാനേജ്‌മെന്റിന് കീഴിലുള്ള ആസ്തിയിൽ വളരെ കൂടുതലാണ്- കൂടാതെ ആഗോള നിക്ഷേപ ലോകത്ത്.

അത്തരം തന്ത്രങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാന ലക്ഷ്യം, സജീവമായ ഫണ്ട് വ്യവസായവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ചെറിയ തുകകൊണ്ട് വിശാലമായ വിപണിയെ സ്ഥിരമായി തോൽപ്പിക്കാൻ നിക്ഷേപകർക്ക് ഒരു വഴി നൽകുക എന്നതാണ്.

എന്നിരുന്നാലും, ഈ വ്യവസായത്തിന്റെ യാത്രയും പ്രത്യേകിച്ച് മികച്ച പ്രകടനവും ചാക്രികമാണ്, കാരണം പോർട്ട്‌ഫോളിയോ എക്‌സ്‌പോഷറും വലുപ്പവും പ്രതീക്ഷിച്ചപോലെ ബെഞ്ച്‌മാർക്കിനെ അപേക്ഷിച്ച് വ്യത്യസ്തമാണ്.

പ്രകടന അളവുകൾ കൂടാതെ, സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ ഫണ്ടുകൾ നിക്ഷേപകർക്ക് നിരവധി നേട്ടങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു

a) പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ഉൾപ്പെടുന്ന സ്റ്റോക്കുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനുള്ള സുതാര്യമായ നിയമാധിഷ്ഠിത സമീപനം

b) സജീവ മാനേജ്മെന്റിന്റെയും നിഷ്ക്രിയ മാനേജ്മെന്റിന്റെയും സവിശേഷതകൾ സംയോജിപ്പിക്കുന്നു

സി) സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങൾ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനുള്ള സാധ്യത കുറയ്ക്കാനും ദീർഘകാലത്തേക്ക് പരമ്പരാഗത മാർക്കറ്റ് ക്യാപ് വെയ്റ്റഡ് രൂപത്തിലുള്ള നിക്ഷേപത്തെ മറികടക്കാനും ശ്രമിക്കുന്നു.

d) സ്‌മാർട്ട്-ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങൾ നിക്ഷേപകരെ അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ വൈവിധ്യവത്കരിക്കാനും പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ പരസ്പരബന്ധം കുറയ്ക്കാനും സഹായിക്കുന്നു, കാരണം അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കൽ ഘടകം അല്ലെങ്കിൽ ഘടകങ്ങളുടെ സംയോജനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്.

ഇ) പരമ്പരാഗതമായി സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന ഫണ്ടിനേക്കാൾ കുറഞ്ഞ ചെലവുകൾ

നിക്ഷേപത്തിന്റെ സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ രൂപത്തിന് നിരവധി ഗുണങ്ങളുണ്ടെങ്കിലും, മറ്റേതൊരു തരത്തിലുള്ള നിക്ഷേപത്തെയും പോലെ ചില സ്മാർട്ട്-ബീറ്റ തന്ത്രങ്ങളും കാലക്രമേണ നിലകൊള്ളുന്നതിൽ പരാജയപ്പെട്ടേക്കാം.

(ചീഫ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ഓഫീസറാണ് ലേഖകൻ – ലിസ്റ്റഡ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ്‌സ്, വാട്ടർഫീൽഡ് അഡ്വൈസർമാർ)



Source link

RELATED ARTICLES

Most Popular